因资金占用、财务造假被举报 ST椰岛存退市可能

在刚刚披露完2020年上半年度业绩后，海南椰岛（集团）股份有限公司（以下简称“ST椰岛”）（600238）再陷“举报门”。9月2日，界面记者获悉，ST椰岛合并报表重要联营企业浙银渝富（杭州）资本管理有限公司（以下简称“浙银渝富”）向海南证监局提交举报信。根据举报信显示，现因海南椰岛董事长、总经理冯彪指挥上市公司第一大股东北京东方君盛投资管理有限公司长期占用公司资金1600万元，该过程涉及包括大股东占用上市公司在内的多个违法规行为；同时致使公司陷入严重经营困难。在其过程中上市公司涉嫌信息披露违规、财务造假等违法违规行为。消息人士指出，该消息属实，针对此事曾多次与冯彪以及ST椰岛各大股东、董事沟通，但均未得到回应。

对此，界面记者以邮件方式采访了ST椰岛获知，公司已关注到浙银渝富相关信息，该具体事项公司正在进一步核查，并已就初步核查情况向证券监管部门进行了汇报。

在资本端受到深陷“举报门”的同时，ST椰岛在业绩方面早已自身难保。今年上半年，ST椰岛实现营业收入为2.7亿元，同比降低28.88%；归属于上市公司股东的净利润为-4007.2万元，经营活动产生的现金流量净额为-1847.02万元。对此，中国食品产业分析师朱丹蓬向界面记者指出，占用联营公司资金主要由于ST椰岛自身整体资金链紧张所致。通过近年来观察不难发现，ST椰岛内部管理较为混乱，加之重组失败以及曲锋离职，对于ST椰岛而言可谓是穷途末路，未来整体发展形势也非常不乐观。

“举报门”

屋漏偏风连夜雨。

8月31日，界面记者获悉，ST椰岛合并报表重要联营企业浙银渝富向海南证监局提交举报信。根据举报信内容显示，2018年末，广东德辰投资管理有限公司（以下简称“广东德辰”）对浙银渝富增资成为大股东，至2019年2月，广东德辰缴纳完成全部增资款项（合计人民币1000万元）。但在增资款到账的次日（2019年2月28日），上市公司实控人冯彪就胁迫浙银渝富高管，并指挥东方君盛公司（系上市公司第一大股东）以借款名义，占用上述增资款项及浙银渝富经营资金，合计人民币1600万元；至今仍有本金、利息即违约金1799.69万元尚未归还。

浙银渝富在举报信中认为，冯彪及东方君盛的这一行为构成大股东占用上市公司资金，且拒不偿还。

对此，消息人士向界面记者表示：“此前与ST椰岛合作的出发点在于可以增强业务渠道，并且借上市公司投资增加信用背书。早在07-08年企业规模较大，但如今因为资金占用问题，导致目前公司经营不善。对此也曾多次与冯彪以及ST椰岛各大股东、董事沟通，但均未得到回应。”

另外，据该消息人事透露，冯彪等一度操纵股市。对于该消息，界面记者以邮件方式采访ST椰岛董秘办以证实该消息准确性，但在企业回复中，并未涉及该问题。

据界面记者了解，目前浙银渝富的第一大股东，系ST椰岛的全资子公司广东德辰。根据上市公司年报显示，浙银渝富系上市公司合并报表的重要联营企业。

另外，浙银渝富指出，在增资完成后，公司资金长期被东方君盛及冯彪占用，并出现经营困难的情况，营收大幅减少、业务停滞，并有继续恶化的可能，该事项可能会对上市公司权益造成影响；但上市公司有关财务报表并未提及此事。

针对该情况，界面记者采访相关法律人士获知，若在该举报信内容属实的情况下，双方如有借款协议解决起来相对较为简单。如没有借款协议，该事件若仅为借款则是民事问题，但要涉及到职务侵占则会上升为刑事责任。

除挪用资金外，在举报信中，界面记者发现，ST椰岛还存在财务造假、信批违规问题。根据举报信显示，由于上述挪用资金一直未能冲回，相关事项无法解决，因此浙银渝富未能向上市公司出具2019年度财务报表、2020年一季度及半年度财务报表。但在2020年4月28日上市公司公告的2019年年报中，却凭空出现了浙银渝富的财务数据，2020年的一季报也出现了浙银渝富的财务数据；且有关数据和浙银渝富实际情况严重不符。

对此，浙银渝富认为，上市公司内部有人伪造我公司经营状况、编造财务数据；大股东占用资金事宜应披露但未披露；上市公司存在财务造假、信批违规。

界面记者查询ST椰岛2019年年报以及2020年一季度报告发现，2019年全年浙银渝富总资产为1644.5万元，净资产为1643.37万元，营业收入为134.9万元，净利润为-166.01万元。针对该问题，ST椰岛表示，公司根据收到的浙银渝富2019年度及2020年一季度财务报表数据，编制披露了公司2019年度报告及2020年一季度报告。

业绩疲软

在资本端深陷“举报门”的同时，ST椰岛在业绩方面延续疲软态势。

根据财报显示，ST椰岛今年上半年，实现营业收入为2.7亿元，同比降低28.88%；归属于上市公司股东的净利润为-4007.2万元，经营活动产生的现金流量净额为-1847.02万元。

对于业绩亏损，ST椰岛指出，营业收入变动原因主要系于本期酒类业务和贸易业务收入减少所致。但今年上半年，销售公司对于江西、福建两大市场省级代理商进行调整，并对各大区进行整体调整，原16个大区调整至现有9个大区，共分为4个重点销区及5个一般销区。另外，销售公司还梳理了现有产品，制定海王酒、鹿龟酒、类白酒系列的产品组合策略，并对于市场费用进行重新规划。

在上半年净利润以及现金流大幅度下降的背后，隐藏着ST椰岛产品营收能力下降以及全国市场均呈现负增长的窘境。

今年上半年，ST椰岛主要创收产品仍为海王酒系列，但该系列产品今年上半年同比下降超六成。根据公告显示，今年上半年，鹿龟酒系列、海王酒系列以及其他系列酒分别实现销售收入1767.96万元、3353.39万元、1503.21万元，同比涨幅47.19%、-61.2%、158.49%。中原基金董事、执行合伙人晋育锋认为，正常来说欲打造全国市场，单一产品肯定无法形成产品矩阵和市场防线。而且即使是大单品战略，也大多数是在一众产品中慢慢脱颖而出的（白酒产品除外）。

对此，界面记者登录天猫椰岛旗舰店发现，椰岛鹿龟酒500ml装售价40元，月销量为3516，该产品也是店内冠军销量产品；椰岛海王酒500ml装售价69元，月销量为514笔。

除产品销售乏力外，2020年上半年ST椰岛各地区销售收入均呈现负增长态势。根据公告显示，今年1-6月，ST椰岛在华东地区、华中地区、华北地区、华南地区、西南地区以及其他地区分别实现销售收入851.67万元、3078.71万元、186.08万元、2381.54万元、21.47万元、103.09万元，同比降低46.64%、35.3%、67.48%、22%、90.55%、52.17%；销售量分别为439.22千升、1292.17千升、1292.17千升、1673.61千升、10.5千升、39.57千升。

对此，朱丹蓬向界面记者指出，ST椰岛在换帅之后也并无太大进展，主要问题还在经营思路方面，因此在短时间没有太大转变，业绩也并没有回暖，未来前景堪忧。

针对下半年发展，ST椰岛指出，2020年下半年销售公司推出宝岛白新品，重点投放华东大区，仅2个月发货2.7万件，并借此市场推广经验已快速布局全国市场。

存退市可能

ST椰岛今年上半年业绩下降或许还可以“甩锅”给疫情，但悉数近年来发展不难发现，ST椰岛整体业绩早已“落队”，甚至还会出现退市风险。

界面记者整理资料发现，由于2016年、2017年连亏，海南椰岛自2018年4月被实施退市风险警示，更名为“*ST椰岛”。然而经过一年时间，海南椰岛扭亏为盈，成功“摘星”因此也得到了一丝喘息机会。但是好景不长，打赢“保壳战”的海南椰岛在2019年继续出现亏损情况。2019财年，ST椰岛实现营业收入约为6.25亿元，同比降低11.41%；归属于上市公司股东的净利润约为-2.68亿元，同比下降760.68%；经营活动产生的现金流量净额约为-0.93亿元。

对此，业内人士指出，业绩疲软的大部分原因由于ST椰岛在产品端滞销所致。

近日，在投资者互动平台上发现，有投资者针对海王酒实际动销问题表示质疑称：“海王酒2018年春糖一周签下2亿经销订单，但全年收入也就2.357亿元。且2019年收入腰斩。今年一季度收入下滑87.46%。这是否表明，海王酒实际终端动销不畅？”

对此，ST椰岛董事长冯彪表示，海王150作为公司的战略大单品，在2018年上市初期得到市场广泛认可，为了满足市场需求，公司根据合同签约金额进行预估备货。但随后，因海王150作为新上市产品需要经过市场培育，对终端运作要求较高，2018-2019年新签约客户大多为白酒型客户，对保健酒、小瓶酒的市场操作需要熟悉过程，因此导致产品动销未达预期。

朱丹蓬向记者指出，从整体来看，ST椰岛面临内外交困的窘境，因此未来对于ST椰岛而言仍存较多不确定性因素，或导致其退市。